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財經快訊|地緣政治緊張加劇國際油價上漲

发布日期:2022-06-16 22:16

地緣政治緊張加劇國際油價上漲

5月中旬以來,因為地緣政治衝突、歐盟對俄羅斯能源制裁等原因,國際油價迎來了新一輪震蕩上漲,截至日前,國際油價飆升至每桶120元(美元,下同)附近,攀上3月以來的新高。對此,業內人士分析認為,地緣政治疊加石油大國之間的博弈,是導致國際油價進一步上漲的主要原因。

 

首先是歐盟對俄羅斯的制裁持續加碼。歐盟委員會日前發佈公報,第六輪對俄羅斯制裁措施立即生效。未來6個月,歐盟停止購買俄海運原油,8個月內停止購買俄石油產品。到年底,歐盟從俄進口的石油將減少90%。除此以外,歐盟官員還表示,歐盟公司將停止向俄羅斯為其他國家運輸石油的船隻提供保險。此舉旨在扼殺俄石油進入國際石油市場的機會。國際能源署預計,歐盟石油禁運實施後,俄羅斯能源供應將因此減少每日300萬桶,庫存壓力或逐漸顯現。其次,OPEC+最新的增產決定,也未能給高油價“降溫”。

 

據悉,近日OPEC+以視頻方式舉行第29次部長級會議,決定在7月和8月將原油產量提高每日64.8萬桶,較此前計劃的增產每日43.2萬桶增加50%。這是OPEC+自去年夏天以來首次加速增產。不過決定公佈後,國際油價當天仍然小幅上漲。而且,OPEC最大生產商沙特很快就決定上調7月出口原油售價,引發市場擔憂,同時強化了外界對於北半球夏季消費需求的預期。

 

近幾日,多家機構紛紛上調國際油價預期,年內甚至看高至每桶150元。全球第三大獨立石油貿易公司托克集團首席執行官傑里米·威爾稱,未來幾個月油價將持續飆升,可能會在年底前達到每桶150元甚至更高。據美國《華爾街日報》報道,在對未來12至18個月油價前景的預測中,高盛的分析師團隊警告,預計油價(以國際基準布倫特原油期貨衡量)最早將於今年夏天升至近每桶140元。摩根大通的分析師日前也警告,隨著北半球夏季對運輸燃料的需求回升,能源短缺可能會令油價持續獲得支撐。

 

 

德銀料日金融市場面臨系統性崩潰

6月13日,德意志銀行的分析師GeorgeSaravelos在一篇題為《印鈔機正在超速運轉》的研究報告中稱,日本央行在6月份的購債規模將達到大約10萬億日元。這一規模如果放在美國來看,相當於美聯儲每月購債3,000億美元實行量化寬鬆。此舉被市場分析認為,德意志銀行正式對日本金融市場發出警告,表示日本央行為實現收益率曲線控制(YCC)目標而採取的購債政策,可能造成金融市場“戲劇性、不可預測的非線性”的波動,並令日元徹底失去基本面的估值錨點,而令日本金融市場瀕臨系統性崩潰。

 

報告指出,鑒於世界上所有其他主要經濟體央行都在收緊貨幣政策,日本央行此舉是一個“真正極端”的印鈔水平。這也是德銀一直看空日元的原因之一。對此,Saravelos表示擔憂。他說到:“日本央行如此大規模印鈔,令日元和日本金融市場正在失去任何基於基本面的估值錨點。全球通脹越嚴重,日本央行印鈔越多。但是,寬鬆越加速,當接近通脹的懸崖時,踩刹車的必要性就越高,並且變得越危險”。因此,德銀預測,日本金融市場將出現劇烈且不可預測的非線性變化。

 

值得注意的是,近日外資正在加速逃離日本。股市方面,日經225指數一度跌超3%,東京電子、軟銀拖累指數最大;匯市方面,日元近期盤中跌破135關口續創新低;債市方面,日本10年期國債收益率升至0.25%上方,升破日本央行政策區間的上端。然而就在此前不久,日本財務省、日本央行和金融廳三部門就已發表聯合聲明,對日元匯率進行“口頭干預”。不過,從近段時間市場走勢來看,創下了20多年新低的日元匯率趨勢並不容易轉變。

 

歐央行維持貨幣政策終止資產購買

日前,歐洲央行公佈最新利率決議,暫時維持此前的貨幣政策,三大利率保持不變,即再融資利率為0%,邊際貸款利率為0.25%,存款利率為-0.50%。此外,決議決定從2022年7月1日開始終止資產購買計劃的淨資產購買,預計適用於第三輪長期定向再融資操作的特殊條件將於今年6月23日結束。據悉,在歐洲央行的企業債券購買計劃下,截至5月底,歐洲央行累計持有3,410億歐元的企業債,自2020年3月新冠疫情出現以來,其持有量增加了近1,400億歐元。

 

歐洲央行稱,5月份通脹再次顯著上升,主要是因為能源和食品價格飆升,包括俄烏衝突的影響。但通貨膨脹壓力已經擴大和加劇,許多商品和服務的價格都在強勁上漲。歐元體系工作人員已大幅上調了他們的基線通脹預測。這些預測表明,通脹將在一段時間內保持不理想的高位。然而,能源成本的緩和、與新冠病毒相關的供應中斷的緩解,以及貨幣政策的正常化預計將導致通脹下降。

 

對此,業內人士預計歐洲2022年的年度通貨膨脹率為6.8%,然後預計將在2023年和2024年分別下降至3.5%和2.1%,高於3月份的預測。預計2022年不包括能源和食品的通貨膨脹率平均為3.3%,2023年為2.8%,2024年為2.3%,也高

於3月份的預測。

 

歐洲央行官網發佈的貨幣政策決定顯示:“高通脹是我們所有人面臨的重大挑戰。歐央行管委會將確保通脹在中期內恢復到2%的目標”。為此,歐洲央行決定自2022年7月1日起終止其資產購買計劃下的淨資產購買。此外,該管委會表示計劃在7月份的貨幣政策會議上將關鍵利率上調25個基點,並在9月再次加息。如果歐元區通脹形勢未見好轉,9月份的加息幅度可能會更大。根據目前的評估,在9月之後,管委會預計,進一步增加利率的漸進但持續的路徑將是合適的。

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文章来源:
作者:方寶鈴
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