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內地多家銀行下調存款利率 鼓勵消費增加信貸需

发布日期:2022-09-26 00:21

最近,平安銀行、浦發銀行、民生銀行、廣發銀行等多家股份行和城商行下調了定期存款利率,調整幅度在5至50個基點之間。實際上,這是繼國有六大銀行下調存款利率後的配套行動。據悉,9月15日,中國工商銀行、中國農業銀行、中國銀行、中國建設銀行、中國交通銀行和中國郵政儲蓄銀行紛紛調整個人存款利率,包括活期存款和定期存款在內的多個品種利率有不同幅度的微調。其中,三年期定期存款和大額存單利率下調15個基點,一年期和五年期定期存款利率下調10個基點,活期存款利率下調0.5個基點。

 

目前,這六大銀行掛牌的活期存款年利率為0.25%;一年期定期存款利率為1.65%;三年期定期存款年利率為2.6%;五年期定期存款年利率也是2.65%。據悉,這是中國人民銀行存款基準利率未動的情況下,國有六大行首次下調存款利率。

 

在國有六大銀行的帶領下,後續的股份制銀行與中小銀行則繼續跟進。對此,業內人士分析稱,未來將有更多銀行跟隨下調存款利率,為後續降低實體企業融資成本留出空間。招聯金融首席研究員董希淼表示,在此過程中,不同銀行發展戰略、負債能力、業務結構不一樣,存款利率調整的幅度、步伐或有較大差異。市場利率低位運行及存款利率穩中有降,為商業銀行進一步“減負”,也將為下一階段LPR下行創造條件。

 

多原因促銀行利率下調

據不完全統計,近日,招商銀行、平安銀行、光大銀行、中信銀行、民生銀行、華夏銀行、廣發銀行、恆豐銀行等多家股份行下調了定期存款利率。上述銀行的3個月期、6個月期、一年期、兩年期定期存款利率大多下降了10個基點,3年期和5年期下調幅度則在10個基點至15個基點之間。據悉,這是今年以來個人存款利率的第二輪下調。調整之後,多家股份行存款掛牌利率基本保持一致。除股份行,另據媒體報道,一些中小商行也進入到降低存款利率的隊伍中來。比如南京銀行部分地區的存款利率實際也已下調,如該行南京分行將5年期定期存款利率由之前的3.75%調整為3.65%,調整日期為9月16日。

 

對於銀行下調存款利率的原因,董希淼分析稱,銀行下調存款利率既有銀行自身的原因,也受外部諸多因素的影響與作用。從內因看,這是銀行加強資產負債管理、保持息差基本穩定的主動行為。今年以來,銀行加大對實體經濟讓利,LPR(貸款市場報價利率)明顯下降。銀行下調存款利率,壓降負債端成本,有助於在保持息差穩定的同時,進一步推動資產端利率下降,降低企業和居民融資成本,進而激發有效融資需求。

 

匯豐晉信基金宏觀策略分析師沈超也表示,本次下調存款利率是為了對沖前期銀行資產端收益率下行的壓力。此前,中國人民銀行指導利率自律機制建立了存款利率市場化調整機制,自律機制成員銀行參考以10年期國債收益率為代表的債券市場利率和以1年期LPR為代表的貸款市場利率,合理調整存款利率水平。前期國債利率明顯下行,LPR也多次下調,因此本次銀行相應下調了存款利率。

 

降成本激信貸有效需求

“融資需求是貸款利率的函數。”光大證券首席固收分析師張旭說,銀行給予借款人的貸款利率低一些,便能激發出多一些的融資需求。針對國有大行、部分股份行和城商行紛紛下調存款利率,張旭表示,這表明存款利率市場化調整機制作用在逐步顯現,隨著銀行負債成本穩中有降,後續LPR進一步下降條件將逐步成熟,企業融資和個人信貸成本也有望進一步降低。

 

中國人民銀行副行長劉國強也在近期表示:“存款利率如果太高,貸款的利率就很難降下來,企業融資成本也就很難降下來”。中信證券首席經濟學家明明解釋,由於MLF利率是LPR的定價基礎,在MLF利率沒有變動的情況下,LPR若要進一步下降,就需要銀行主動壓縮加點。驅動銀行壓縮加點的核心是存款成本下行,在負債端釋放空間。

 

在東方金誠首席宏觀分析師王青看來,近期部分銀行下調存款利率,將進一步為後續LPR調整打開空間。她分析稱,7月以來,在央行政策利率下降及存款利率市場化調整機制發揮作用等因素推動下,存款加權平均利率下降約18個基點。考慮到存款佔銀行整體負債的七成左右,這意味著近期銀行邊際負債成本出現較快下行勢頭,有可能推動LPR報價行壓縮5年期以上LPR報價加點。

 

LPR若能繼續下降,將繼續支持信貸有效需求回升,也將在一定程度上促進房地產市場平穩運行。國聯證券分析師王宇鵬認為,後續5年期以上LPR仍有下降空間。

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文章来源:
作者:方寶鈴
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