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中國個人養老基金配套政策出台逾140隻基金爭奪“新藍海”

发布日期:2022-11-13 15:24

日前,繼中國人力資源社會保障部、財政部、國家稅務總局、銀保監會、證監會聯合印發《個人養老金實施辦法》後,證券基金行業期盼已久的《個人養老金投資公開募集證券投資基金業務管理暫行規定》(下稱《暫行規定》)也正式出台,對各類市場機構及其展業行為予以明確規範。至此,個人養老金制度正式落地,中國養老保障體系建設邁入新的發展階段。

 

“個人養老金制度的實施落地,將補齊中國多層次、多支柱養老保險體系的最後一塊拼圖,標誌著關乎國計民生的個人養老金已經從‘有沒有’的時代邁向‘強不強’的階段。”銀華基金肖侃寧表示,個人養老投資基金作為養老保險制度的第三大支柱,在中國發展歷程尚短,覆蓋面也比狹窄,如果能被群眾廣泛接受,即使有一年1.2萬(人民幣,下同)的額度限制,那也將會帶來很大規模的資金入市,而養老資金的流動性較低,對中國金融市場長期穩定的發展十分有利。

 

逾140隻產品“達標”

據瞭解,《暫行規定》主要對三方面內容進行了具體規定:一是明確基金管理人、基金銷售機構開展個人養老金投資基金業務的總體原則和基本要求;二是明確個人養老金可以投資的基金產品標準要求,並對基金管理人的投資管理和風險管理職責做出規定;三是明確基金銷售機構的展業條件要求,並對基金銷售機構信息提示、賬戶服務、宣傳推介、適當性管理、投資者教育等職責做出規定。

 

與此前證監會發佈的“徵求意見稿”相比,《暫行規定》對養老目標基金的準入門檻進行了調整,從“最近四個季度末規模不低於5,000萬元”改為“最近四個季度末規模不低於5,000萬元或者上一季度末規模不低於2億元”。

 

門檻的拓寬也意味著,將會有更多的公募產品參與其中,投資者也會有更多的選擇。“未來,隨著經驗的積累和條件的成熟,將會有更多其他類型的公募基金納入投資範圍,這也將為個人養老金投資提供更加豐富的產品選擇。”肖侃寧說。

 

據統計,截至三季度末,在192隻養老目標基金產品中,符合規模要求的養老目標基金超過140隻。其中,交銀安享穩健養老一年、興證全球安悅穩健養老一年持有、南方富譽穩健養老一年、匯添富添福盈和穩健養老目標一年持有、民生加銀康寧穩健養老一年等基金規模排名居前,三季度末的管理規模分佈為154.58億元、52.48億元、37.49億元、36.65億元、31.62億元。業績方面,中歐預見養老2035三年A、南方養老2035三年A、華夏養老2040三年、興全安泰平衡養老、嘉實養老2040五年等多隻基金產品自成立以來的收益率超40%。

 

券商加速佈局個人養老

個人養老金投資公募基金業務加速落地的同時,券商作為代銷機構也在抓緊備戰相關業務,且已有多家券商通過中國結算個人養老金系統驗收測試。目前,約有7家券商參與了首輪系統驗收測試,根據回饋結果,中信證券、國泰君安、廣發證券、中信建投、東方證券、國信證券、銀河證券均已通過驗收測試。

 

據瞭解,個人養老金代銷業務受到多家券商的高度重視,相關軟硬件設施搭建工作基本準備就緒,涵蓋業務流程梳理、系統開發、準入測試、制度建設、投資者教育等多個維度。目前,國泰君安也已初步完成制度設計、系統建設、多方聯調測試和投資者教育等系列籌備工作,待業務正式開放後將上線一站式個人養老金業務辦理專區,圍繞客戶投前、投中、投後投資周期提供專業養老財富管理服務。投資者教育方面,國泰君安已完成一系列個人養老金投教動畫製作,並在公司投教基地、自媒體平台等發佈。

 

據中信證券透露,公司目前已經完成養老金底層系統建設。近期中信證券聯合中國人民大學共同發起《2022中國中青年養老成熟度調查》,對不同地域、不同家庭狀況中青年群體的養老認知、養老願景、養老準備等情況進行調研,引導居民樹立正確的養老準備意識。

 

銀河證券也正抓緊部署相關業務所需的軟硬件基礎工作,已初步完成制度設計、團隊組建、系統搭建和聯調測試工作,並持續做好養老規劃投教工作。對於養老金業務的正式落地對券商產生的積極影響,方正證券首席非銀分析師鄭豪認為,個人養老金市場規模的壯大需要經歷一個從投資者教育到投資行為普及的長期過程,長期來看將從創設端和銷售端兩方面為券商及相關基金公司帶來業務增量,因此看好代銷基金規模較大以及持股頭部基金公司的券商。

 

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文章来源:
作者:方寶鈴
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