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財經|俄烏局勢緊張加劇風險資產波動

发布日期:2022-02-23 23:23
俄烏局勢緊張加劇風險資產波動
2月21日 ,俄羅斯總統普京在與法國總統馬克龍和德國總理朔爾茨的電話中表示 ,會簽署承認頓涅茨克共和國和盧甘斯克共和國的命令 。俄烏雙方在兩國邊境地區部署了大量軍事人員和武器裝備 。 美國 、烏克蘭和北約聲稱俄羅斯在靠近烏東部邊境地區集結重兵 。俄方對“ 入侵 ”之說予以否認 ,強調北約活動威脅俄邊境安全 ,俄方有權在境內調動部隊以保衛領土 。 此前被市場寄予厚望的“ 普拜會 ”和平會談的希望漸趨渺茫 ,市場避險情緒升溫 ,近日英國富時100指數 、德國DAX30指數以及法國CAC40指數均呈現不同程度的下跌 。與此同時 ,投資者暫時離場推動歐債收益率上行 ,三國10年期國債收益率平均上漲約2.53個基點 。 俄羅斯國內市場遭遇股債匯“ 三殺 ”。10 年期俄債收益率漲近8% ,最高觸及10.64% ,15年期 、 20 年期國債收益率上漲超 5% 。莫 斯科交易所俄羅斯MOEX指數跌至 2020 年 11 月以來新低 。此外 ,盧布兌美元跌3% ,逼近80關口 。 對此 ,英國 Brooks Macdonald 首席投資官帕克表示稱 ,市場發現地緣政治風險很難定價 。他說 :“ 我們的情緒一直在搖擺 ,看來還有至少一周的不確定性 。”巴林銀行研究所高級經濟學家科米內塔表示 ,烏克蘭局勢升級造成的通脹壓力將使歐洲各國央行的工作更加困 難 。投資者應該考慮到更高的不確定性和政策失誤的可能性 。

OPEC+會議或維持石油增產計劃
3月2日(下周三) ,以沙特和俄羅斯為首的OPEC+產油國聯盟將召開4月油產決策會議 。據知情人士透露 ,雖然面臨石油消費大國呼籲超量增產的壓力 ,但OPEC+仍將維持增產每日40萬桶的原定計劃 。“ OPEC+聯盟最大的幾個石油生產國都希望維持原油增產策略 ,即從去年8月開始每個月逐步多增產每日40萬桶 。”他說 。 據悉 ,該聯盟認為這一增產幅度足以穩定市場 ,因為全球油市不存在基本面供應嚴重短缺的現象 ,一些成員國將油價飆升歸咎於俄烏地緣政治局勢緊張 。 據路透社取得的OPEC+信源數據還透露 ,1月OPEC+對疫情期間歷史性減產協議的履約率上升至129% ,這代表OPEC+生產商逐月進一步落後於增產承諾 ,也表明市場供應吃緊可能進一步推高油價 , 100美元高位也許近在眼前 。 對此 ,《華爾街日報》分析稱 ,OPEC堅持預計今年一季度全球原油將供給過剩每日140萬桶 ,因此沙特等主要生產國認為不存在供需 失衡 ,不需要超量增產 。同時 ,沙特仍希望與俄羅斯結盟 ,維持2016 年誕生的OPEC+合作關係 ,更高油價將為可能遭受西方制裁的產油大國俄羅斯提供緩衝 。 此外 ,分析師還注意到 ,伊朗原油重返市場的可能性越來越大 ,甚至在未來一兩周內就可以達成 ,這將代表額外每日130萬桶的伊朗原油在今年底之前逐步上市待售 ,可能有助於壓低油價 。事實上 ,這也是 OPEC+拒絕超量增產的理由之一 。該聯盟內部消息人士上周透露 ,伊核協議即將達成 ,OPEC+可能接納伊朗進入產量協議中 ,以免可能影響價格的市場份額競爭 。

歐元區綜合PMI達五個月新高
日前 ,IHS Markit 發佈了歐元區2月PMI初值 ,製造業PMI為58.4 ,不及預期值和前值58.7 ,觸及近兩個月低點 。2 月服務業PMI躍升至55.8 ,超出預期值52.0 ,高於前值51.1 , 觸及三個月高點 。綜合PMI指數升至55.8 ,高於此前的52.7和52.3 ,達到五個月來的最高水平 。總體來看 ,歐元區製造業活動保持擴張態勢 。 隨著防疫限制放鬆 ,佔據歐元區經濟主導地位的服務業得到提振 ,歐元區經濟本月恢復了勢頭 ,但消費者仍面臨著價格以創新高的速度上漲 。此外 ,供應鏈危機 、原材料價格上漲以及勞動力短缺 ,仍然是阻礙製造業復甦的主要因素 。 Capital Economics分析師Andrew Kenningham表示 :“ 2 月份歐元區綜合PMI初值大幅上升 ,表明經濟活動正從去年冬季與疫情相關的疲軟中復甦 。在2021年第四季度恢復到疫情前的水平後 ,歐元區經濟可能在今年第一季度以合理的速度擴張 ,隨著旅遊業和酒店業恢復正常 ,未來兩個季度應該會加速擴張 。” 歐元區製造業活動本來可以更強勁一些 ,但供應鏈瓶頸揮之不去 ,需求不斷增長 ,意味著工廠無法跟上步伐 。 隨著經濟重新開放 ,人們希望疫情最糟糕的時期已經過去 ,樂觀情緒全面改善 。牛津經濟研究院經濟學家 Ricardo Amaro 表示 :“ 前瞻性指標也令人鼓舞 ,2月份的一年預期信心指數升至 2021年6月以來的最高水平 。今年的疲軟開局意味著歐元區第一 季度GDP增長可能保持溫和 ,但今天的PMI結果與我們的預測一致 ,即第二季度將恢復強勁增長 。”
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文章来源:
作者:方寶鈴
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