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2022年巴菲特股東會召開 公司逆市購股逾500億美元倡長線“價值投資”

发布日期:2022-05-05 17:25
日前 ,美國投資巨頭伯克希爾·哈撒韋公司2022年度股東周年大會正式拉開帷幕 ,92歲的伯克希爾·哈撒韋公司首席執行官沃倫·巴菲特和98歲的伯克希爾·哈撒韋公司副主席查理·芒格再度雙雙坐在主席台上 。這是時隔兩年之後股東會再次回歸線下 ,參會的人數預計突破了4 萬 ,創出歷史新高 。比爾·蓋茨 、蘋果 CEO 庫克 、摩根大通 CEO 戴蒙等均出席了股東大會 。 據悉 ,在五個半小時的問答環節 ,巴菲特和芒格回應了投資人關於一季度投資操作 、華爾街的投機問題 、 比特幣的問題 、抗通脹問題等熱點話題 。 尤其值得注意的是 ,今年一季度 ,伯克希爾在市場暴跌期間購買了超過 510 億美元的股票 ,包括雪佛龍 、惠普和西方石油公司 。這與去年的操作 :2021年伯克希爾股票淨拋售74億美元 ,形成巨大反差 。 此外 ,巴菲特和芒格在股東會上痛斥投機情緒 ,聲稱“ 華爾街在將股市變為‘ 賭場 ’”,並直言人們正在接受“ 知識更匱乏的股票經紀人 ”建議 ,表示“ 這太卑鄙了 ”。巴菲特指出 ,在市場做瘋狂事情的時候 ,伯克希爾可以進行投資 ,不是因為伯克希爾聰明 ,而是因為理智 。 看好西方石油公司 在股東大會上巴菲特表示 ,一季度公司總共買入超 過510億美元的股票 ,同時賣出了103億美元 。在2月份發佈的年報裡面 ,伯克希爾·哈撒韋賬上有1,440億 美元的現金和國債 ,到2022年3月31日降到1,024億美元 ,因為大量的增持了西方石油和雪佛龍 ,同時以 42億美元收購了惠普公司股份 。

據悉 ,巴菲特於2020年第三季度首次買入雪佛龍 。 受益於油價 ,雪佛龍今年以來股價大漲 ,在上漲之際 , 巴菲特繼續大舉增持 。此前雪佛龍公佈的財報顯示 ,由於石油和天然氣價格上漲提振了公司業績 ,其利潤在 2022年第一季度同比增長了兩倍多 。雪佛龍報告 ,一 季度的利潤為63億美元 ,遠高於2021年同期的13.7 億美元 。營業收入從2021年第一季度的320.3億美元飆升到543.7億美元 。 伯克希爾重倉雪佛龍和西方石油 ,也就是說 ,加上100億美元的西方石油優先股 ,伯克希爾對石油行業的持倉現在超過400億美元 。 對此 ,巴菲特解釋稱西方石油公司年報很好 ,所以才決定投資其中 。他稱在3月頭兩周內收購了西方石油公司14%的流通股份 ,價值超過70億美元 ,原本西方石油公司只有60%的股票可以流通 。他還指出 ,如果將擁有西方石油大量股份的指數基金計算在內 ,持有的股權事實上是更大的 。 坦言市場將變“ 賭場 ” 投資銀行和券商一直是巴菲特最喜歡點名的對象。

過去兩年 ,美股的投機現象到了史無前例的程度 。疫情發生後 ,美聯儲持續釋放流動性 ,“ 擴表 ”近5萬億美元 , 這也推高了美股 ,散戶逼空對沖基金的一幕還歷歷在目。 對此 ,巴菲特與芒格同時在會上表示了對當前市場投機行為的擔憂 。巴菲特表示 ,過去兩年裡 ,股市很難琢磨 ,有很大動蕩 。有時市場是以投資為導向 ,但其他 一些時候卻像“ 賭場 ”一樣 ,大家都在其中“ 賭博 ”, 過去兩年尤其明顯 。 芒格則說到 :“ 我們從來沒有像現在這麼瘋狂的一 個情況 ,瘋狂地‘ 賭博 ’,很快地買 、很快地賣 ,看起來真的不美好 。我也不會覺得這是資本主義的榮耀 ,就 是一堆人在那兒擲色子而已 ,擲完色子 ,閉著眼睛看會發生什麼 。當然變富不是一件什麼壞事 ,但你也需要在裡面找到自我 。” 他續稱 :“ 我們現在看到的幾乎是某種投機狂潮 。 一些帶演算法的電腦與其他同樣使用演算法的電腦進行 交易 。隨後那些沒有經驗的市場參與者也在接受經紀商建議(入場)。這些‘ 賭場活動 ’合法地與長期投資混在一起很奇怪 。” 芒格表示 ,“ 散戶大本營 ” 、互聯網經紀商Robinhood搞短期賭博 、拿大額傭金的做法十分“ 卑劣 ”。 據悉 ,2021年Robinhood曾通過投機行為 ,將一些垃圾股推到泡沫化 ,甚至做空機構從而賺取利益 。然 而由於美聯儲加息及縮表節奏加快 ,以及俄烏戰爭引發的世界經濟動蕩 ,導致其一季度淨收入與去年同期相比下降了43% 。
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文章来源:
作者:方寶鈴
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